[DIA ETF] 다우존스지수에 투자하고 월배당받자

1. DIA 소개
 
DIA는 SPY ETF로 유명한 State Street Global Advisors 자산운용회사에서 운용합니다

DIA는 Dow Jones Industrial Average INDEX를 추종하며 미국을 대표하는 30개의 우량주에 투자합니다. 대표종목으로는 애플, 마이크로소프트, 비자, 유나이티드헬스케어, 골드만삭스 등이 있습니다
 
DIA 특징은

1. PER 20배 수준으로 미국을 대표하는 S&P500과 큰 차이는 없습니다
2. 배당은 1.8% 수준이지만 지난 5년간 연 5% 배당성장 및 월배당을 지급하는 장점이 있습니다
3. 일 380만 주에 가까운 거래량이 발생하여 매수/매도에 어려움은 없습니다
4. DIA ETF 운용수수료는 0.16%입니다
 
2. DIA 성적

파란선 : DIA, 주황선 : SPY(S&P500) 장기성과비교

 
DIA의 1998년 상장 이후 연평균 7.8% 상승하며 S&P500을 아웃포펌했고 MDD(고점대비최고하락율)도 더 낮은 좋은 모습을 보였습니다
 
전체적으로 SPY(S&P500)과 비슷한 모습을 보이지만 전통주가 많이 편입되어 닷컴버블, 금융위기에서 상대적으로 덜 나쁜 결과를 내며 S&P500을 이길 수 있었습니다
 
3. DIA 장점
'적자생존'
DIA ETF는 지수가 최초 구성할 때의 종목은 남아있지 않습니다. 앞으로도 DIA ETF는 시대에 맞는 강한 종목은 편입되고 시대에 뒤처지는 기업은 자연스레 퇴출되며 과거처럼 꾸준히 우상향을 만들어갈 것입니다
 
'업종의 대표기업에 집중투자'
TOP10 외에도 애플, 코카콜라, 3M, P&G, 나이키 등 업종을 대표하는 미국 1등 기업에 투자합니다. 이런 기업의 소비취향은 잘 변하지 않아 이익이 안정적이며, 가격 결정권이 높아 가격 인상을 하기 쉽습니다
 
4. DIA 단점
'가격가중방식'
DIA는 시가총액가중방식이 아닌 가격가중방식입니다. 유나이티드헬스케어(UNH)보다 마이크로소프트(MSFT)는 시가총액이 대략 5배 크기에 MSFT가 UNH보다 DIA ETF에 더 큰 영향을 주어야 한다는 것을 알지만 다우존스지수는 '가격가중방식'을 적용받기에 전혀 다르게 움직입니다(UNH가 MSFT보다 2배의 영향력을 행사합니다)
이처럼 오점이 있는 가중방식 때문에 다우지수의 역사가 오래된 만큼 3대 지수로 불리지만 S&P500에 미국증시를 대표하는 자리를 넘겨주고 말았습니다
 
5. 개인적 생각
"많은 투자자들은 다우지수를 근거로 1965~1982년까지 시장이 제자리걸음 했다고 말하지만 같은 기간 S&P500은 연 7.1% 수익률을 기록했다"는 내용이 투자에 배신(저자 : 캔피셔)에 언급되었습니다. 물론 DIA는 상장 이후 좋은 과거실적, 우량주분산투자, 월배당을 지급하는 만큼 매력적이지만 저는 '가격가중방식'이라는 접근법 자체가 잘못되었기에 DIA ETF를 포트폴리오 코어로는 투자할 생각이 없습니다.
 
* 투자는 개인별 목표, 기간, 위험허용범위 등을 고려하여 투자해야 합니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다